Die Themen

• Cash Flow als zentrale Kenngröße für Kapitaldienst- und Zahlungsfähigkeit
• EBITDA-Kennzahlen führen zu Fehlentscheidungen!
• Moderne liquiditätsorientierte Cash Flow-Analyse
• Stufen Cash Flow-Konzepte und Kapitalflussrechnung
• Free-Cash Flow und Verschuldungskapazität richtig ermitteln
• Vorgehensweise der Cash Flow-Planung

Ziele

Kernaufgabe der Bonitätsbeurteilung im Kreditgeschäft ist, Kapitaldienstfähigkeit und Verschuldungskapazität realistisch und zukunftsorientiert zu beurteilen. Die traditionellen Beurteilungskonzepte basieren auf falschen Datengrundlagen (Ergebnis- / EBITDA-Größen) und sind vergangenheitsorientiert. Die einzig sinnvolle Größe zur Messung der Kapitaldienstfähigkeit ist der zukünftige Free-Cash Flow. Das Seminar zeigt, wie man den Cash Flow richtig ermittelt und aus Vergangenheitsentwicklungen eine Cash Flow-Planung ableitet. Die Vorgehensweise wird mit einem Praxisbeispiel demonstriert.

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