Unternehmensbewertung und Kaufpreisfindung
Bewertungsmethoden, Anwendung, Stellschrauben bei M&A-Transaktionen im aktuellen Umfeld
- Stärken, Schwächen, Wachstumspotenziale, Risiken identifizieren
- Verhandlungen optimal vorbereiten
- Unternehmen erfolgreich kaufen/verkaufen
- Inkl. Excel-Modell zur DCF- und Multiple-Bewertung
Online-Seminar
Ab
1.190,00 €
zzgl. MwSt.
Leistungen & Ablauf
Veranstaltung - 1.190,-€ zzgl. MwSt.
Die Teilnahmegebühr beinhaltet eine Dokumentation zum Download, ein Zertifikat, den Zugang zum Learning Space sowie technische Betreuung einschließlich PreMeeting.
Buchungsdetails
Online-Seminar
Ab
1.190,00 €
zzgl. MwSt.
Leistungen & Ablauf
Veranstaltung - 1.190,-€ zzgl. MwSt.
Die Teilnahmegebühr beinhaltet eine Dokumentation zum Download, ein Zertifikat, den Zugang zum Learning Space sowie technische Betreuung einschließlich PreMeeting.
Die Bewertung eines Unternehmens ist eine komplexe Aufgabe, die mehrere Methoden erfordert, um ein umfassendes Bild des Wertes zu erhalten. Erhalten Sie ein tiefes Verständnis für die verschiedenen Bewertungsmethoden, deren Anwendung in der Praxis sowie für die kritischen Punkte der Bewertungsannahmen und lernen Sie, welche Stellschrauben bei der Kaufpreisverhandlung entscheidend sind.
Ihr Referent
Prof. Dr. Christian Tallau
Professor für Finanzwirtschaft und Banken, Fachhochschule Münster
Professor Tallau hat über 25 Jahre Erfahrungen im Kreditgeschäft. Er ist Professor für Finanzwirtschaft an der Münster School of…
Ihr Referent
Prof. Dr. Christian Tallau
Professor für Finanzwirtschaft und Banken, Fachhochschule Münster
Professor Tallau hat über 25 Jahre Erfahrungen im Kreditgeschäft. Er ist Professor für Finanzwirtschaft an der Münster School of Business (MSB) der FH Münster und Leiter des Instituts für Kreditanalyse (IfK). Professor Tallau war als Unternehmensberater bei McKinsey & Company tätig und hatte operative finanzielle Führungspositionen bei der Bilfinger SE inne. Neben seiner Professur berät er als Geschäftsführer der Quantil Consulting GmbH Kreditinstitute und Unternehmen. Professor Tallau ist Autor zahlreicher wissenschaftlicher und praxisorientierter Veröffentlichungen in den Bereichen Bankenaufsichtsrecht, Rating und Kreditanalyse.
Das erwartet Sie
- Enterprise Value vs. Equity Value: Die "Equity Bridge" verstehen und in Kaufpreisverhandlungen gezielt nutzen
- DCF-Bewertungen selbst durchführen - und die wertrelevanten Parameter erkennen und steuern
- Mulitiplikatorverfahren richtig einsetzen und typische Fehler vermeiden
- Stellschrauben der Kaufpreisfindung: Bewertungsannahmen, Net Debt/Net Cash-Definitionen und Working-Capital-Anpassungen
- Financial Modeling: Integrierte Cashflow-Planungen erstellen
- Inkl. Excel-Modell zur DCF- und Multiple-Bewertung
Wer sollte teilnehmen
Das Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Business Development, Controlling, Rechnungswesen und Finanzen sowie an Geschäftsführende, Gesellschafter*innen und Mitglieder von Aufsichtsräten.
Angesprochen sind ferner Verantwortliche aus Kanzleien, Steuerprüfung, Wirtschafts- und Rechtsberatung, die mit Unternehmens(ver-)käufen und -zusammenschlüssen sowie
der Finanzierung bzw. Begleitung von Transaktionen befasst sind.
Vom Seminar profitieren werden ebenfalls Mitarbeitende aus Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten, Versicherungen sowie Investment- und Private-Equity-Gesellschaften.
Ziel der Veranstaltung
Das Kompaktseminar zielt darauf ab, Ihnen fundierte Kenntnisse und praktische Fähigkeiten im Bereich der Unternehmensbewertung und Kaufpreisfindung zu vermitteln. Sie sollen ein tiefes Verständnis für die verschiedenen Bewertungsmethoden und deren Anwendung in der Praxis entwickeln. Darüber hinaus werden Sie lernen, wie man Bewertungsannahmen kritisch hinterfragt und welche Stellschrauben bei der Kaufpreisverhandlung entscheidend sind.
Die praktische Vermittlung aller Inhalte erfolgt anhand zahlreicher Fallbeispiele aus der Transaktionspraxis inkl. Excel-Modell zur DCF- und Multiple-Bewertung.
Inkl. Zertifikat!
Ihr Nutzen
Nach diesem Online-Seminar:
- sind Sie in der Lage, Unternehmensbewertungen nach etablierten Standards durchzuführen und sicher Kaufpreisverhandlungen zu führen.
- Sie können die wichtigsten Bewertungsmethoden (DCF, Multiples) anwenden.
- Sie verstehen die zentralen Einflussfaktoren der Kaufpreisfindung und deren praktische Relevanz.
- Sie haben ein umfassendes Verständnis für die Erstellung einer integrierten Cashflow-Planung im Rahmen des Financial Modeling.
- Sie können Ihr Wissen vergleichen und prüfen, was Sie verbessern können - z.B. für einen erfolgreichen Unternehmenskauf oder Verkauf.
- Testimonials: "Vielen Dank für dieses sehr interessante Seminar. Toll vorgetragen, Kompliment."
- 5-Sterne-Bewertung Juni 2026: Gesamteindruck, Referent, Praxisnutzen
Programm
von 09:00 - 17:00 Uhr
Prof. Dr. Christian Tallau
- Bedeutung und Einflussfaktoren der Kaufpreisfindung (Unternehmenswert vs. Kaufpreis)
- Enterprise Value und Equity Value: Abgrenzung und Überleitung mittels "Equity Bridge", zentrale Stellschrauben im Rahmen von Kaufpreisverhandlungen erkennen und nutzen
- Wesentliche Werttreiber des Enterprise Value: Auch komplexe Bewertungs-gutachten in Kürze verstehen und plausibilisieren
- Ertragslage und Cashflow-Generierung des Bewertungsobjekts verstehen
- Normalisierungen und Pro Forma Adjustierungen (EBIT/EBITDA)
- Wichtige Spielarten der DCF-Verfahren (WACC, APV, Flow to Equity)
- WACC-Verfahren im Fokus: Prämissen, Ableitung und Free Cashflow to Firm
- Terminal-Value-Ermittlung: Wachstumsrate und Inflation
- Berechnung der Kapitalkosten (WACC)
- Benchmarks aus der Bewertungspraxis für Kapitalkosten und Wachstumsraten
- Richtige Auswahl von Vergleichs-unternehmen (Peer Group)
- Verwendung adäquater Bezugsgrößen (EBIT, EBITA, EBITDA, Umsatz, ...)
- Grenzen/Fehlerquellen von Multiples
- Benchmark-Multiples aus der Bewertungspraxis
- Definition der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Beachtung restricted/trapped cash etc.)
- Umfang der zu berücksichtigenden Verbindlichkeiten (Financial Debt, Umgang mit Verbindlichkeiten ggü. Anteilseignern, Leasingverbindlich-keiten, Factoring, Anteile von Minderheitsgesellschaftern, Pensionsverpflichtungen, ...)
- "Debt like" Items wie Verbindlichkeiten ggü. Arbeitnehmern, Steuern, CAPEX underspend, bestimmte Rückstellungen und Vorauszahlungen von Kunden, ...
- Notwendigkeit der Working-Capital-Berücksichtigung (saisonale Effekte vs. gezielte Manipulationen des Verkäufers)
- Abgrenzung Working Capital und Net Debt/Net Cash
- Festlegung des Target Working Capital
- Identifikation der zentralen Cashflow-Werttreiber
- Plausibilisierung von Planungs-annahmen des Verkäufers
- Konsistente Ableitung einer integrierten Planungsrechnung
- Erstellung eines gebrauchsfertigen Excel-Tools nach internationalen Standards zur integrierten Planung und DCF-Bewertung
Prof. Dr. Christian Tallau
Die Teilnahme am Seminar dient als Nachweis gem. § 15 FAO über 6 Zeitstunden und 30 Minuten sowie zum Nachweis der Sachkunde.
Seminarbeginn - Get together
Überblick
Überblick
- Bedeutung und Einflussfaktoren der Kaufpreisfindung (Unternehmenswert vs. Kaufpreis)
- Enterprise Value und Equity Value: Abgrenzung und Überleitung mittels "Equity Bridge", zentrale Stellschrauben im Rahmen von Kaufpreisverhandlungen erkennen und nutzen
- Wesentliche Werttreiber des Enterprise Value: Auch komplexe Bewertungs-gutachten in Kürze verstehen und plausibilisieren
Vergangenheitsanalyse: Wie belastbar ist die Cashflow-Generierung?
Vergangenheitsanalyse: Wie belastbar ist die Cashflow-Generierung?
- Ertragslage und Cashflow-Generierung des Bewertungsobjekts verstehen
- Normalisierungen und Pro Forma Adjustierungen (EBIT/EBITDA)
Vitalpause
Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF)
Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF)
- Wichtige Spielarten der DCF-Verfahren (WACC, APV, Flow to Equity)
- WACC-Verfahren im Fokus: Prämissen, Ableitung und Free Cashflow to Firm
- Terminal-Value-Ermittlung: Wachstumsrate und Inflation
- Berechnung der Kapitalkosten (WACC)
- Benchmarks aus der Bewertungspraxis für Kapitalkosten und Wachstumsraten
Multiplikatormethode
Multiplikatormethode
- Richtige Auswahl von Vergleichs-unternehmen (Peer Group)
- Verwendung adäquater Bezugsgrößen (EBIT, EBITA, EBITDA, Umsatz, ...)
- Grenzen/Fehlerquellen von Multiples
- Benchmark-Multiples aus der Bewertungspraxis
Mittagspause
Net Debt/Net Cash-Anpassung
Net Debt/Net Cash-Anpassung
- Definition der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (Beachtung restricted/trapped cash etc.)
- Umfang der zu berücksichtigenden Verbindlichkeiten (Financial Debt, Umgang mit Verbindlichkeiten ggü. Anteilseignern, Leasingverbindlich-keiten, Factoring, Anteile von Minderheitsgesellschaftern, Pensionsverpflichtungen, ...)
- "Debt like" Items wie Verbindlichkeiten ggü. Arbeitnehmern, Steuern, CAPEX underspend, bestimmte Rückstellungen und Vorauszahlungen von Kunden, ...
Working-Capital-Anpassung
Working-Capital-Anpassung
- Notwendigkeit der Working-Capital-Berücksichtigung (saisonale Effekte vs. gezielte Manipulationen des Verkäufers)
- Abgrenzung Working Capital und Net Debt/Net Cash
- Festlegung des Target Working Capital
Vitalpause
Financial Modeling zur Planung der zukünftigen Cashflows
Financial Modeling zur Planung der zukünftigen Cashflows
- Identifikation der zentralen Cashflow-Werttreiber
- Plausibilisierung von Planungs-annahmen des Verkäufers
- Konsistente Ableitung einer integrierten Planungsrechnung
- Erstellung eines gebrauchsfertigen Excel-Tools nach internationalen Standards zur integrierten Planung und DCF-Bewertung
Umfassende Fallstudie aus der Transaktionspraxis
Seminarende
Zertifikat - Sachkunde-Nachweis
Zertifikat - Sachkunde-Nachweis
Die Teilnahme am Seminar dient als Nachweis gem. § 15 FAO über 6 Zeitstunden und 30 Minuten sowie zum Nachweis der Sachkunde.
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Abkürzungsverzeichnis "Kredit- und Bonitätsanalyse"
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Testimonials/Feedback
- "Vielen Dank für dieses sehr interessante Seminar. Toll vorgetragen, Kompliment."
- Sehr gute Integration von verschiedenen Perspektiven. Wer aus ERM/Risiko Sicht in die anderen Sichtweisen von Finance, Project Finance, Corporate Finance eintauchen möchte, ... unbedingt teilnehmen. Als ERM, Risk und Koordinator des Transaction / Credit Approval Committee fühlte ich mich komplett abgeholt.
- 5-Sterne-Bewertung Juni 2026: Gesamteindruck, Inhalt, Praxisnutzen, Referent wurden jeweils mit 5 von 5 Sternen bewertet!
Sie haben Fragen zum Ablauf, zur Technik, zur Lernumgebung? Hier finden Sie alles!
- Wie ist der Ablauf der Online-Veranstaltung? Welche technischen Voraussetzungen sind für die Online-Teilnahme erforderlich? Wie kann ich testen, ob ich die richtige Technik habe? (Technikcheck, gratis PreMeeting)
- Hier finden Sie die Antworten zu Ihren Fragen.
Warum ist dieses Seminar besonders empfehlenswert?
Dieses Kompaktseminar vermittelt unter der Leitung von Prof. Dr. Christian Tallau, Finanzprofessor und ehemaliger McKinsey-Berater, die gesamte Bandbreite der Unternehmensbewertung von DCF über Multiplikatoren bis zur Kaufpreisverhandlung, inklusive eines gebrauchsfertigen Excel-Modells und Zertifikat gem. § 15 FAO.
Wo finde ich Präsentations- und Arbeitsunterlagen sowie mein Zertifikat?
Die Dokumentation zur Veranstaltung und eventuelle zusätzliche Arbeitsunterlagen zum Ausdrucken stehen im Kundenportal spätestens einen Tag vor Beginn der Weiterbildung für Sie bereit. Bei einigen Seminaren folgen darüber hinaus Unterlagen im Nachgang (Workshop-Ergebnisse, etc.). Diese finden Sie nach Ihrer Teilnahme in Ihrem Kundenkonto zusammen mit Ihrem Zertifikat.
Das zeichnet diese Veranstaltung aus
Gesamteindruck Juni 2026: 5 von 5 Sternen
Referent, Inhalt, Praxisnutzen Juni 2026: 5 von 5 Sternen
Kundenstimmen
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